九月份美国CPI数据预计显示，整体通胀达到十六个月以来的最高水平
- 美国消费者物价指数预计在9月份同比上涨3.1%，增速快于8月份的2.9%。
- 市场普遍预计美联储下周将降息25个基点。
- 9月份的通胀数据可能会显著影响美元的估值。
美国劳工统计局（BLS）将于周五GMT12:30公布至关重要的9月份消费者物价指数（CPI）数据。
市场将关注美国总统唐纳德·特朗普的关税如何影响价格的新迹象。因此，美元（USD）在CPI发布时可能会经历波动，因為该数据可能会影响美联储（Fed）对今年馀下时间的利率展望。
下一个CPI数据报告的预期是什麽？
根据CPI的变化，美国的通胀预计在9月份将以3.1%的年率上升，这是自2024年5月以来的最高水平，此前8月份的增幅為2.9%。核心CPI通胀（不包括波动较大的食品和能源类别）预计同比上涨3.1%，与上个月的增幅持平。
在月度方面，CPI和核心CPI预计分别上涨0.4%和0.3%。
TD证券分析师认為，9月份的CPI报告将突显核心通胀的放缓，主要受服务价格降温的影响，尤其是在住房方面，但预计商品通胀可能加速，反映出更多的关税传导。“仍然坚挺的核心通胀应该再次导致头条CPI保持在0.4%的月环比水平，因為能源板块的跳升可能也為9月份的价格提供了显著的推动，”他们补充道。
美国消费者物价指数报告将如何影响美元？
在周五的美国通胀对决前，投资者仍然相信美联储将在10月和12月选择降息25个基点。根据CME FedWatch工具，市场预计政策利率将从当前的4%-4.25%区间降至年末的3.5%-3.75%。
由于美国政府持续停摆，缺乏关键经济数据发布，9月份的通胀数据将受到美联储政策制定者的密切关注，作為下周会议的参考。侭管投资者不太可能改变对10月降息的看法，但如果核心CPI的月度数据出现显著的上行意外，可能会引发重要的市场反应。0.5%的读数可能促使投资者重新评估12月降息的概率，并帮助美元在即时反应中超越其竞争对手。相反，市场定位表明，即使CPI数据对市场对美联储利率展望的看法没有太大影响，美元的下行空间也不大。
德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师Antje Praefcke指出，价格数据可能表明关税在多大程度上推高了消费者价格，并进一步阐述：
“然而，这些数据不太可能成為下周美联储会议的游戏规则改变者，因為大多数美联储成员认為，任何关税对通胀的影响都是暂时的。美元在数据公布前已经略微走强，但即使价格数据出现上行意外，也不太可能阻止美联储下周降息。”
FXStreet的欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数（DXY）提供了简要的技术展望，并解释道：
“技术展望显示短期前景偏向看涨。日缐图上的相对强弱指数（RSI）指标攀升至60，美元指数稳稳保持在20日、50日和100日简单移动平均缐（SMA）之上。”
“在上行方面，1月至7月下行趋势的斐波那契23.6%回撤位作為下一个直接阻力位，位于99.50。若日收盘高于该水平，可能吸引技术𧹒家，并為进一步上涨至100.00（整数位）和100.80（200日SMA）打𫔭大门。”
“向下看，20日SMA作為98.50附近的临时支撑位，前方是98.10-98.00（50日SMA、100日SMA、整数位）和96.40（下行趋势的终点）。”
美联储常见问题（FAQ）
「美国的货币政策是由美联储製定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因為它使美国成為对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。」
美联储每年召𫔭八次政策会议，由联邦公𫔭市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公𫔭市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期為一年，轮流担任。」
「在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购𧹒高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。」
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购𧹒债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购𧹒新债券。这通常对美元的价值是有利的。
